每日八张图：“牛旗手”尾盘狂飙！外资还在“爆买” 两大因素决定行情的高度！

• 1、小金属
• 涨幅：4.38%
• 上涨：34家
• 下跌：4家
• 领涨股：东方锆业
• 涨幅：9.98%

• 2、游戏
• 涨幅：3.83%
• 上涨：29家
• 下跌：2家
• 领涨股：三五互联
• 涨幅：17.17%

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今日(2月1日)沪深两市全线高开，盘初一度震荡攀升，随后指数有所回落翻绿。此后逐步企稳拉升；伴随着券商股爆发，午后指数进一步走强，尾盘指数加速上攻，并且一举收复昨日失地。整体来看，全天指数再度步入震荡上行格局。

截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.90%，报3284.92点；深成指上涨1.31%，报12158.19点；创业板指上涨1.27%，报2613.69点。值得关注的是，两市合计成交10046亿元，北向资金净买入69.74亿元。

从盘面上来看，普涨行情再现，券商股尾盘狂飙，有色与科技股领涨，局部赚钱效应仍存。行业方面，小金属、游戏、教育、软件开发、证券、汽车整车、计算机设备、工程咨询服务等板块表现突出。题材股方面，ChatGPT概念、人脑工程、华为欧拉、Chiplet概念、Web3.0概念、生物识别等板块涨幅靠前。

资金面上，人民银行2月1日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年2月1日人民银行以利率招标方式开展了1550亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。由于今日有4470亿元逆回购到期，今日公开市场实现净回笼2920亿元。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

北向资金

南向资金

消息面

1、据证监会网站2月1日消息，中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见。这次改革将进一步完善资本市场基础制度。主要包括：完善发行承销制度，约束非理性定价；改进交易制度，优化融资融券和转融通机制；完善上市公司独立董事制度；健全常态化退市机制，畅通多元退出渠道；加快投资端改革，引入更多中长期资金。同时，支持全国股转系统探索完善更加契合中小企业特点的基础制度。

2、据证券时报网称，2月1日公布的2023年1月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得49.2，高于上月0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。这一走势与统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的1月制造业PMI录得50.1，高于上月3.1个百分点，时隔三月重返扩张区间。

3、据发改委网站2月1日消息，近日，发改委产业司组织召开稀有稀贵金属产业高质量发展工作座谈会，科技部、工业和信息化部、自然资源部、海关总署等部门相关司局和中国有色金属工业协会、中国黄金协会参加了座谈会。与会各方分别介绍了近期有关工作情况，围绕稀有稀贵金属行业生产运行形势、推动行业高质量发展等工作进行深入研讨，并对下一步工作进行了研究部署。

4、据中国船舶工业行业协会2月1日消息，2022年中国造船产能利用监测指数(CCI)764点，达到近10年以来的最高点，与2021年相比提高22点，同比增长3.0%。

机构观点

对于当前行情，国信证券指出，A股在1月迎来“开门红”，外资交易行为变成行业轮动的主线。短期净买入与成交回落是市场反弹后资金“止盈”的正常现象，流动性虽然短期承压但在风险情绪修复过程中并不构成主要矛盾，我们仍看好后续A 股行情表现。

本轮外资配置的行为与行业和赛道的估值、基本面间并无直接联系，而是防疫优化后叠加海外衰退、人民币升值预期下资金的避险+套利行为，全年配置动力仍在，短期外资回撤风险与货币政策、经济基本面并不挂钩，真正需要担心的是“爆买”后的止盈风险。对A 股而言我们仍看好外资偏好、受益于联储加息靴子落地的成长风格，后续是否会呈现普涨行情则取决于超额储蓄转化等增量资金的节奏和力度。

东莞证券表示，随着政策释放新活力带动经济回暖，以及市场参与主体的信心回升，2月指数有望延续震荡上行，关注春季躁动行情机会，关注量能变化、北向资金流向以及板块轮动。操作上建议关注政策发力方向以及高景气板块机会。板块上建议关注金融、食品饮料、农林牧渔、基础化工、电力设备、TMT等板块。

另外，华龙证券提到，二月，进入农历新的一年，从日历效应来看，真正意义上的春季躁动大多发生在每年的春节到两会之间，中证500、中证1000 上涨概率较高。从春节假期的整体情况来看，疫情影响基本消退，居民消费信心开始逐渐恢复，投资信心也有望跟上，奠定了2023年复苏的基础。当前投资者的目光开始逐渐聚焦2023 年的经济或货币政策。因此，推动二月行情的“政策预期+流动性改善”两大因素决定了行情的高度。

该机构进一步分析，A股在不断完善制度及政策预期下或已开启上行周期，二月短期上行节奏有望进一步加速，春节后市场将迎来明显风格切换时间窗口，从外资主导、大金融蓝筹和消费复苏大盘风格占优，转为内资主导，个股投资更加活跃，博弈两会政策的中小成长风格，从上证50到科创50的逻辑正在一步一步兑现。

随着成长板块的悲观预期释放，拥挤度压力消化，相对性价比已逐渐显现，后续有望再次成为市场主线。在具体的配置方向上，我们建议可重点跟踪：政策加码、行业景气延续与困境反转、估值处于低位、机构持仓较低、内外资共同加仓的优质方向，例如数字经济，国企改革，新能源汽车三条主线。

配置方面，国元证券认为，其一，高景气预期叠加宽松流动性环境支撑成长风格行情，推荐成长中的风光储及汽车零部件等行业；其二，节后开工预期与地产企稳对建筑建材等板块有利好作用，推荐建筑装饰、建筑材料及基础化工等，消费复苏类品种前期上涨充分，若市场整体动能衰减可能有调整风险；其三，政策驱动逻辑可能会在两会聚焦中作用放大，观察近期政策导向及两会方向，关注计算机及电子板块相关机会。

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（文章来源：东方财富研究中心）