中国投资网 财经 债市动荡超预期 基金经理如何应对?股市是否受干扰?看最新解读

债市动荡超预期 基金经理如何应对?股市是否受干扰?看最新解读

11月以来债市大跌并发生赎回负反馈引发市场关注,多位基金经理向券商中国记者透露,近期已采取资产分散、降低久期和杠杆进行应对。债基出现周内负收益,占比高达八成。业绩及近期的产品表现。对于不同客户定位的产品,应采取不同的投资和资产结构应对策略。货币、纯债还是固收+产品,需要债券资产给组合带来什么样的收益和波动特征。另外要关注基金的持有结构,尽量通过分散的资产和分散的客户来保障组合负债的稳定。诺安基金近期也表示,近期国内经济数据表现偏弱,银行体系流动性尚可,且美联储加息预期逐渐消化,债市利多因素仍存,无风险利率波动程度料有限,机构多数增配利率债与金融债,信用债则多以高等级央国企为底仓,预计年内“择优配置”的格局都难以打破,后续可结合三季报数据,进一步优化信用品种的持仓结构。银行理财净值化转型叠加今年机构债券投资收益尚可、为稳收益需赎回债基,最终导致了赎回负循环,但市场无需担忧债基赎回可能会对股市造成影响。海通证券发布策略报告认为,债基中固收+基金会配置权益资产,债市大跌且债基大幅赎回时会对股市资金面形成短期扰动,但股市长期走势取决于基本面。海通证券指出,后续需要密切关注相关基金和理财是否会有较大的赎回,从估值和基本面领先指标来看,当前A股处在3-4年的历史大底中,稳增长政策落地推动经济逐渐修复,扰动过后A股前景依旧值得期待。基金公司也指出,短期来看,债市或呈现震荡态势。三季度货政报告仍增加了对年末流动性的总体定调,可见在年末以及明年初的政策发力窗口,货币政策可能仍有望有宽松配合,对后续流动性持续关注;地产等支撑前期债市表现的因素,近期在政策层面均出现边际变化,引发市场对于“宽信用”的担忧。民生加银基金公司认为,短期来看,基本面或尚处于“强预期、弱现实”阶段;本轮负反馈一定程度上加大市场波动,但或难以影响利率趋势,目前进程或已过半,即将步入尾声,对债市或不必过度悲观。主力资金加仓名单实时更新,APP内免费看>>(文章来源:证券时报)

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